Central Bank Digital Currency (CBDC) telah menjadi topik hangat di dunia keuangan dalam beberapa tahun terakhir. CBDC adalah mata uang digital yang dikeluarkan dan didukung oleh bank sentral, dan memiliki potensi untuk mengubah cara orang-orang melakukan transaksi dan berinteraksi dengan uang.
Dengan munculnya pembayaran digital dan penurunan penggunaan uang tunai, CBDC telah mendapatkan perhatian sebagai alternatif potensial untuk mata uang fisik. Artikel ini akan mengeksplorasi dasar-dasar CBDC, manfaat dan tantangannya, dan bagaimana berbagai pemangku kepentingan dapat mempersiapkan potensi implementasinya.
Apa Itu CBDC?
Central Bank Digital Currency atau CBDC adalah versi digital dari mata uang fiat yang diterbitkan dan didukung oleh bank sentral suatu negara. CBDC beroperasi sebagai representasi digital dari mata uang fisik. Tujuan CBDC termasuk meningkatkan efisiensi dan keamanan sistem pembayaran, menawarkan manfaat tambahan untuk inklusi keuangan, kebijakan moneter, dan stabilitas keuangan.
CBDC dapat terdiri dari dua jenis: ritel dan grosir:
- CBDC ritel dirancang untuk digunakan oleh masyarakat umum untuk berfungsi sebagai pengganti uang tunai fisik yang memungkinkan transaksi yang aman, berbiaya rendah, dan real-time.
- CBDC grosir dimaksudkan untuk digunakan antara institusi dan lembaga keuangan, dan dapat digunakan untuk memfasilitasi transfer antar bank, menyelesaikan perdagangan, dan mengelola infrastruktur pasar keuangan.
Cara Kerja CBDC
Desain khusus CBDC dapat sangat bervariasi, tetapi prinsip dasar cara kerja CBCD hampir mirip. CBDC dikeluarkan oleh bank sentral dan didistribusikan melalui dompet digital, yang dapat diakses melalui berbagai perangkat, seperti smartphone, komputer, dan perangkat berbasis internet lainnya.
Setelah dikeluarkan, CBDC pada dasarnya adalah uang digital, dengan sifat yang sama dengan mata uang fisik, seperti anonimitas, transferabilitas, dan divisibilitas.
Transaksi CBDC dicatat pada digital ledger, dikelola oleh bank sentral atau pihak yang ditunjuk. Semua transaksi akan diverifikasi melalui mekanisme konsensus, yang memastikan integritas dari legder.
Untuk mencegah pemalsuan dan menjaga stabilitas keuangan, CBDC tunduk pada berbagai bentuk peraturan, seperti batas transaksi, biaya transaksi, dan persyaratan KYC (Know Your Customer).
Salah satu manfaat potensial CBDC adalah kemampuannya untuk meningkatkan kebijakan moneter. Bank sentral dapat menggunakan CBDC untuk secara langsung mengontrol jumlah uang beredar karena mereka dapat memantau dan menyesuaikan jumlah CBDC yang beredar secara real-time.
CBDC juga dapat meningkatkan inklusi keuangan, karena dapat menyediakan akses ke layanan keuangan bagi individu yang mungkin tidak memiliki akses ke layanan perbankan tradisional. Namun, ada juga kekhawatiran tentang privasi, keamanan, dan potensi dampak pada sistem perbankan tradisional.
Tujuan CBDC oleh Bank Sentral
Bank sentral di berbagai negara tertarik dengan konsep CBDC berkat potensi di belakangnya, dan beberapa alasan utama di antaranya termasuk:
- Efisiensi dan penghematan biaya: CBDC dapat meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya sistem pembayaran dengan mengurangi kebutuhan akan uang tunai dan metode pembayaran tradisional.
- Inklusi keuangan: CBDC dapat menyediakan alat pembayaran yang aman dan berbiaya rendah kepada individu yang tidak memiliki akses ke layanan keuangan tradisional seperti bank, sehingga ini mempromosikan inklusi keuangan.
- Kebijakan moneter: CBDC dapat memberi bank sentral alat baru untuk menerapkan kebijakan moneter, seperti kemampuan untuk mendistribusikan uang secara langsung ke rumah tangga atau menetapkan suku bunga negatif.
- Stabilitas keuangan: CBDC dapat membantu mengurangi risiko bank runs dan risiko sistemik lainnya dengan menyediakan alat pembayaran dan penyimpan nilai yang aman dan terjamin.
- Persaingan: CBDC juga menghadapi kompetisi dengan mata uang digital dan sistem pembayaran alternatif lainnya. Ini pada gilirannya akan mendorong inovasi dan memastikan bahwa bank sentral mampu mempertahankan peran penting dalam sistem pembayaran.
Risiko dan Tantangan yang Dihadapi CBDC
Sementara CBDC memiliki beberapa manfaat potensial, seperti mengurangi biaya, meningkatkan efisiensi, dan meningkatkan inklusi keuangan, mereka juga menghadapi beberapa risiko dan tantangan, antara lain:
- Risiko Cybersecurity: Karena CBDC sepenuhnya digital, mereka rentan terhadap serangan dunia maya, peretasan, dan penipuan. Konsekuensi yang ditimbulkan bisa berupa kehilangan dana, penurunan kepercayaan publik, dan gangguan stabilitas
- Risiko Privasi: CBDC memerlukan buku besar terpusat (centralized ledger) untuk melacak transaksi. Ini dapat menyebabkan masalah privasi karena semua transaksi akan dicatat di buku besar. Bergantung pada bagaimana CBDC dirancang, pemerintah dan bank sentral berpotensi memantau transaksi setiap individu, meningkatkan masalah privasi.
- Risiko Operasional: CBDC membutuhkan infrastruktur teknologi canggih agar berfungsi secara efektif. Ada risiko bahwa teknologi mungkin tidak berfungsi atau bahkan gagal, yang kemudian menyebabkan gangguan operasional dan hilangnya kepercayaan diri.
- Tantangan Regulasi: CBDC menimbulkan tantangan peraturan yang signifikan karena berpotensi mengganggu sistem keuangan yang ada. Regulasi perlu diberlakukan untuk memastikan bahwa CBDC tidak mengarah pada kegiatan ilegal seperti pencucian uang, pendanaan terorisme, dan penghindaran pajak.
- Risiko Sistemik: CBDC berpotensi menimbulkan risiko sistemik pada sistem keuangan jika tidak diterapkan dengan hati-hati. Mereka dapat bersaing dengan bank komersial, yang menyebabkan penurunan pinjaman, laba yang lebih rendah, dan ketidakstabilan keuangan.
- Tantangan lintas batas: CBDC mungkin memerlukan kerja sama lintas batas karena mata uang digital dapat digunakan untuk transaksi internasional. Ini membutuhkan kerangka kerja dan standar peraturan internasional sehingga akan menjadi tantangan tersendiri.
CBDC vs Cryptocurrency: Bagaimana Hubungannya?
CBDC dan cryptocurrency merupakan bentuk mata uang digital, tetapi mereka memiliki beberapa perbedaan mendasar dalam desain, tujuan, dan kerangka peraturan. Berikut ini adalah perbandingan antara CBDC dan cryptocurrency:
- Penerbit: CBDC diterbitkan dan didukung oleh bank sentral, sedangkan cryptocurrency biasanya terdesentralisasi dan tidak didukung oleh otoritas pusat mana pun.
- Regulasi: CBDC tunduk pada peraturan pemerintah dan bank sentral, sedangkan cryptocurrency sering kali tidak tunduk pada tingkat regulasi yang sama.
- Tujuan: CBDC berfungsi sebagai versi digital dari fiat, yang bertujuan untuk meningkatkan efisiensi dan keamanan sistem pembayaran dan menambah manfaat bagi inklusi keuangan, kebijakan moneter, dan stabilitas keuangan. Di sisi lain, cryptocurrency diciptakan sebagai alternatif untuk mata uang tradisional, yang menyediakan metode pembayaran crypto yang terdesentralisasi dan aman serta tidak tunduk pada kontrol pemerintah atau bank sentral.
- Interoperabilitas: CBDC dirancang untuk bekerja dalam sistem keuangan yang ada dan dapat dioperasikan dengan metode pembayaran tradisional, sedangkan cryptocurrency dirancang untuk berfungsi di luar sistem keuangan tradisional.
- Adopsi: CBDC masih dalam tahap awal pengembangan dan implementasi, dengan hanya beberapa negara yang telah meluncurkan program percontohan atau mengumumkan rencana untuk memperkenalkan CBDC. Di sisi lain, cryptocurrency telah digunakan selama lebih dari satu dekade dan telah mendapatkan sejumlah besar adopsi dan perhatian arus utama.
- Stabilitas: CBDC umumnya diluncurkan agar nilainya stabil dan tidak tunduk pada volatilitas ekstrem yang sering dikaitkan dengan cryptocurrency.
Apakah CBDC Menggunakan Teknologi Blockchain?
Sementara teknologi blockchain sering dikaitkan dengan mata uang digital, penggunaan blockchain bukanlah persyaratan untuk Central Bank Digital Currency (CBDC). CBDC dapat diimplementasikan menggunakan berbagai jenis teknologi, seperti database terpusat atau buku besar terdistribusi.
Selain itu, penggunaan blockchain mungkin tidak diperlukan untuk CBDC karena mereka mungkin tidak memerlukan tingkat desentralisasi yang sama dengan yang dibutuhkan cryptocurrency seperti Bitcoin. Namun, penggunaan teknologi blockchain pada CBDC akan tergantung pada desain dan tujuan proyek.
Beberapa CBDC mungkin menggunakan teknologi blockchain, sementara yang lain mungkin tidak. Ini menjadi kebijakan masing-masing bank sentral untuk menentukan teknologi yang paling tepat untuk CBDC mereka, menyesuaikan dengan tujuan dan kebutuhan.
Contoh CBDC
Sementara banyak bank sentral sedang mengeksplorasi atau mengembangkan CBDC mereka sendiri, saat ini hanya ada beberapa contoh CBDC yang beredar, antara lain:
- Yuan Digital China: People’s Bank of China telah menguji mata uang digitalnya sejak tahun 2020, dan saat ini sedang diujicobakan di beberapa kota di seluruh negeri.
- The Bahamas’ Sand Dollar: Bank Sentral Bahama meluncurkan Sand Dolar pada Oktober 2020, menjadikannya CBDC pertama di dunia yang digunakan sepenuhnya.
- Eastern Caribbean Central Bank’s DCash: Bank Sentral Karibia Timur (ECCB) meluncurkan DCash, CBDC yang digunakan di Uni Mata Uang Karibia Timur (ECCU), pada Maret 2021.
- E-Krona Swedia: Bank sentral Swedia, Riksbank, saat ini sedang menjajaki pengembangan e-Krona sebagai pelengkap uang tunai.
- E-Dinar Tunisia: Bank Sentral Tunisia meluncurkan e-Dinar pada tahun 2019, menjadikannya CBDC pertama di Afrika.
Negara-negara lain dan bank sentral, seperti Uni Eropa, Amerika Serikat, Jepang, Thailand, dan Indonesia juga secara aktif mengeksplorasi dan mengembangkan CBDC mereka sendiri. Menarik untuk ditunggu bagaimana perkembangan selanjutnya.
Persiapan Menghadapi CBDC oleh Berbagai Pihak
Masa depan CBDC masih belum pasti, dan sulit untuk memprediksi bagaimana proses implementasi dan dampak terhadap sistem keuangan. Namun, berbagai pemangku kepentingan (stakeholders) dapat mengambil langkah-langkah untuk mempersiapkan potensi munculnya CBDC.
1. Pemerintah dan Bank Sentral
Pemerintah dan bank sentral harus terus mempelajari dan mengevaluasi potensi manfaat dan risiko CBDC. Mereka juga harus terlibat dalam dialog dengan para pemangku kepentingan, termasuk bank komersial, perusahaan fintech, dan konsumen, untuk mengumpulkan masukan dan memastikan bahwa CBDC dirancang untuk memenuhi kebutuhan bersama.
Selain itu, otoritas pusat juga harus berinvestasi dalam infrastruktur dan teknologi yang diperlukan untuk mendukung implementasi CBDC.
2. Regulator
Regulator harus bekerja sama dengan pemerintah dan bank sentral untuk memastikan bahwa CBDC dirancang dengan cara yang aman, terjamin, dan sesuai dengan persyaratan peraturan. Mereka juga harus memantau potensi dan dampak CBDC pada stabilitas keuangan dan mengambil tindakan untuk mengurangi risiko tertentu.
3. Lembaga Keuangan
Lembaga keuangan, seperti bank, harus mempersiapkan potensi munculnya CBDC dengan berinvestasi dalam teknologi dan infrastruktur yang dapat mendukung transaksi CBDC. Mereka juga harus menjajaki kemitraan dengan perusahaan fintech yang sedang mengembangkan produk dan layanan terkait CBDC.
4. Perusahaan Fintech
Perusahaan fintech yang mengembangkan produk dan layanan terkait CBDC harus terus berinovasi dan bereksperimen dengan berbagai kasus penggunaan. Mereka juga harus bermitra dengan pemerintah dan bank sentral untuk memastikan bahwa produk dan layanan mereka telah sesuai dengan persyaratan peraturan.
5. Konsumen
Konsumen harus tetap mendapat informasi tentang CBDC dan dampak potensial yang dapat mereka miliki terhadap kehidupan finansial mereka. Mereka juga harus siap untuk beradaptasi dengan metode dan teknologi pembayaran baru yang mungkin muncul sebagai akibat dari CBDC.
Simpulan
Central Bank Digital Currency (CBDC) memiliki potensi untuk mengubah orang-orang berinteraksi dan bertransaksi dengan uang. Meskipun menawarkan beberapa manfaat, seperti peningkatan inklusi dan efisiensi keuangan, CBCDC juga menimbulkan beberapa tantangan, seperti masalah privasi dan risiko cybersecurity.
Karena pemerintah dan bank sentral terus mengeksplorasi CBDC, penting bagi berbagai pemangku kepentingan untuk mempersiapkan dampak CBDC pada sistem keuangan. Dengan terlibat dalam diskusi bersama berbagai stakeholders dan berinvestasi dalam teknologi dan infrastruktur, rancangan CBDC tampak akan menguntungkan semua pihak.
Masa depan CBDC masih belum pasti, tetapi jelas bahwa mata uang digital bank sentral ini memiliki potensi untuk mendukung ekosistem dan sektor keuangan secara keseluruhan.
